Все про акции простым языком. Что такое акции

Акция — это ценная эмиссионная бумага, не имеющая установленного срока обращения, которая подтверждает факт внесения средств на общий счёт с целью создания или же последующего развития отдельно взятого предприятия.

Владение такими бумага позволяет принимать непосредственное участие в управленческом процессе и, как следствие, получать определённую прибыль от осуществлённых сделок.

Также лицо, являющееся акционером, может принимать участие и в распределение всего имущества при ликвидации предприятия.

Описание акции простыми словами

Акция – важный документ, выполненный на бумаге, хозяин которой может получать некоторую часть денег от деятельности предприятия. При необходимости он можежт ее продать или обменять. Если же предприятие закрывается, владелец имеет право забрать, предположим, часть мебели, либо еще какого-то имущества. А вот, сколько владельцу причитается стульев, напрямую зависит от количества ценных бумаг.

Акции на отдельно взятое предприятие выпускаются эмитентом. Последний, в свою очередь, имеет право проводить подписку на факт покупки ценных бумаг инвесторами с целью привлечения оборотных денежных средств на создание предприятия или для его расширения.

Инвестором называется лицо, которое осуществило процесс приобретения акций конкретного предприятия или организации. Им может выступать отдельное предприятия (в том числе и конкурентная организация) или же домашнее хозяйство. Физическое лицо при этом также может быть инвестором.

В качестве держателей акций очень часто выступают крупные организации, желающие увеличить имеющуюся прибыль или даже органы государственного управления.

Основные цели инвесторов, скупающих акции предприятий, определяются возможностью получения дополнительного дохода в виде дивидендов. Таковыми являются часть прибыли, которая начисляется на одну акцию. Соответственно, чем большим количеством акций владеет инвестор, тем на большую прибыль он может рассчитывать.

При этом следует отметить, что факт владения акциями ещё не даёт никаких гарантий в получении денежной выгоды. Решение о покупке ценными бумаги всегда сопрягается с определёнными рисками и в целях их минимизации необходимо предварительно оценить целесообразность данного вложения и уровень рентабельности предстоящей сделки.

В зависимости от стадии оплаты акции делятся на:

оплаченные,
размещённые
объявленные.

Оплаченные акции

Такими акциями называются ценные бумаги, которые после своего размещения уже были полностью оплачены, вследствие чего на счёт предприятия уже произошёл факт перечисления денежных средств.

Однако при этом такие виды бумаг могут иметь некоторые особенности. В частности, оплата может быть совершена не полностью, а только определённой частью. В таком случае инвестору предлагается рассрочка, которая оговаривается предварительно в индивидуальном порядке.

Размещённые акции

Под этой когортой ценных бумаг понимаются акции, которые уже были куплены инвесторами. При этом в момент учреждения общества бумаги должны быть в обязательном порядке размещены между учредителями.

Соответственно, в этот временной промежуток открытая продажа акций осуществляться не может. При условии, если акции приобретаются акционерами, они попадают под общий учёт уставного капитала и могут позиционироваться в качестве размещённых.

Объявленные акции

Максимальное число ценных бумаг, которое может быть выпущено фирмой в дополнение к тем акциям, которые уже находятся на продаже.

Количество акций такого типа оговаривается всеми инвесторами и фиксируется в уставе акционерного общества. Для принятия решения о количестве таких бумаг необходимо собрать третью часть голосов от общего числа.

Но это же только в теории. Фактически же выпустить в обращение предельное число акций, которое было отмечено в уставе, довольно проблематично. Численное количество ценных бумаг такого типа никаким образом не связано с размером уставного капитала - оно может быть как меньше, так и больше.

Когда инвестор решает, в какие ценные бумаги лучше вложить свои активы, ему следует принять во внимание ряд факторов: способность зарабатывать, наличие недвижимости, размер кредитов, иные источники доходов. Акция и облигация - что выбрать?

Молодым инвесторам финансисты рекомендуют вкладывать в акции. А при выходе на пенсию выбор облигаций будет более разумным. Удивительного тут ничего нет. При выходе на пенсию облигации дадут инвестору доход, сравнимый с получением заработной платы.

Так что такое акции и облигации? Какие есть их типы? В чем различия? Начнем с вопроса о том, что такое акция.

Определение

Эмиссионная ценная бумага, говорящая о внесении владельцем средств в Уставный фонд компании и дающая ему право на получение процента прибыли (дивидендов) от деятельности этой компании, называется акцией.

Владелец акций, кроме своего процента прибыли, наделяется правом на участие в деятельности компании, управление, владение частью имущества, если акционерное общество будет подлежать ликвидации.

Какие бывают акции

Эти бумаги можно поделить на два типа. Что такое акция обыкновенного типа? Эта ценная бумага предоставляет держателю право участвовать в сборе акционеров, голосовании и участии в распределении дохода, полученного за отчетный период. Обычно совет директоров определяет размер и распределение дивидендов, которые выплачиваются из чистого дохода акционерного общества.

Что такое привилегированная акция? Эта бумага может предоставлять своему держателю некоторые дополнительные права по управлению предприятием и закрепляет фиксированную величину части прибыли, которую держатель получает в виде дивидендов. Последние по привилегированным бумагам могут выплачиваться и из иных источников, если это прописано в Уставе общества.

Виды бумаг привилегированного типа

Что такое акция с отсроченным дивидендом? Этот вид выпускается лишь для учредителей общества. Доход по таким ценным бумагам не платится, пока дивиденд по простым акциям не достигнет своего максимального значения, зафиксированного в Уставе общества. Какие бывают акции еще? Читайте далее.

Что такое акция с правом участия? Когда годовая прибыль общества велика, и размер дивидендов по обычным ценным бумагам выше таковых по привилегированным, то держатели ценных бумаг с правом участия получают такой же дивиденд, как и владельцы обычных.

Также существуют акции конвертируемые и неконвертируемые. Первые можно поменять на обыкновенные в установленный период.

Что такое акция кумулятивная и некумулятивная? При окончании года с убытками компания не может выплатить процент дохода по привилегированным бумагам. В этом случае кумулятивные ценные бумаги позволяют накапливать сумму дивидендов и при получении Обществом прибыли они будут перечислены в полном объеме. По некумулятивным недополученные за прошлые годы дивиденды в позднейшие периоды не выплачиваются.

Различие обыкновенных акций и привилегированных

При сравнении этих двух типов ценных бумаг становится ясно, что обыкновенные акции более привлекательны для стратегических инвесторов. Они стремятся купить контрольный пакет для управления обществом, и их мало интересует размер дивидендов. Почему покупают акции именно этого типа? Они нацелены на обладание компанией.

Привилегированные акции представляют больший интерес для инвесторов, которые ценят дивиденды. Ведь они будут выплачиваться в любом случае, независимо от результатов прибыльности предприятия. Однако в этом же и их минус. Процент прибыли по таким акциям – величина фиксированная, и когда компания по итогам года получает сверхприбыль, владельцы этих акций все равно довольствуются заранее оговоренной суммой. В это время держатели обычных ценных бумаг получат большую прибыль.

Как выпустить

Чтобы акции компании смогли участвовать в биржевой торговле, следует пройти через процедуру регистрации, или листинг по-другому. Это даст предприятию возможность привлечь дополнительный капитал, который так необходим для развития, повысить конкурентоспособность и получить дополнительную рекламу через информационные каналы биржи.

Стоимость

У ценных бумаг данного вида есть номинальная цена и рыночная. Номинал – сумма денег, обозначенная на ней и показывающая, какая часть в Уставном фонде соответствует одной акции. Цена рыночная – та сумма, за которую продается акция и покупается на рынке в данный момент. Так, например, акции "Газпрома" с 1998 года выпускаются номинальной стоимостью 5 рублей. Цена одной такой ценной бумаги на сегодняшней день находится в районе 140 рублей.

Мы разобрали, что такое акция. Определение этого типа бумаг также было получено. Самое время перейти еще к одному виду – облигациям.

Что это

Облигации - долговые ценные бумаги, наделяющие держателя правом на получение с эмитента определенной суммы денег.

Говоря простым языком, облигация – это долговая расписка. Она подтверждает, что тот, кто ее выпустил, взял у держателя в долг некую денежную сумму и обязуется возвратить ее через определенное время с процентами.

Этот тип ценных бумаг стабилен и обладает низкими рисками, тем самым удобен для инвестирования. Их доходность можно определить еще до совершения покупки. Инвестор может просчитать заранее доход и оценить риски.

Основные типы

Есть множество характеристик облигаций, которые позволяют их поделить на типы. Вот основные.

Тип эмитента подразделил облигации на:

Корпоративные (выпускают предприятия).
Иностранные (за выпуск ответственны иностранные заемщики).
Муниципальные (выпускают органы местной власти).
Государственные (единственный, кто может выпустить, - Банк России).

По срокам погашения разделяются облигации на:

Бессрочные (срока погашения не имеют, дают право получать проценты без погашения основной долговой суммы).
Долгосрочные (гасятся через пять лет либо позже).
Среднесрочные (от одного года до пяти лет).
Краткосрочные (от трех до двенадцати месяцев).

Порядок владения выделяет облигации:

Именные – в ценной бумаге прописано имя владельца, а эмитент вносит соответствующую запись в регистрационной книге.
На предъявителя – для оплаты может предъявить любое лицо.

Форма возмещения займа разделяет все облигации на:

Натуральные.
Денежные.

Характер обращения подразделяеит на:

Неконвертируемые - обменять на иные ценные бумаги невозможно.
Конвертируемые – предоставляют держателю право через какое-то время поменять облигации на другие бумаги этого же эмитента, к примеру акции.

Форма выплаты дохода позволяет подразделить облигации на:

Бумаги с плавающей ставкой. Доходный процент привязывается к какому-либо финансовому показателю (ставка рефинансирования, например). При изменении показателя меняется и доходный процент.

Бумаги с фиксированной ставкой. Выплачиваемый процент оговаривается заранее, и выплаты осуществляются с определенной периодичностью (два раза в год или по-другому).

Облигации смешанного типа. Такие бумаги дают владельцу право получать доход какое-то время по фиксированной ставке, а позже – по плавающей.

Дисконтные облигации. По этой бумаге процент не выплачивается. Доход получается на основе дисконта (ценовой разницы). Эта ценная бумага продается по цене ниже номинальной (бумага стоимостью 1000 рублей продается за 800), и при погашении разница и будет доходом.

Акция и облигация. Различия

Разница видна уже в определениях. Облигация – долговая бумага. При приобретении облигаций инвестор ссуживает какую-то сумму в долг и становится кредитором, за что потом и получает свой доход.

При покупке акций держатель становится владельцем доли предприятия, фактически он будет собственником и сможет принять участие в управлении.

Инвестору при покупке ценных бумаг, будь то акции либо облигации, следует внимательно изучить вопрос, просмотреть индексы, проанализировать доходность и только потом принимать решения.

Дающий владельцу право на получение части чистого дохода от деятельности акционерного общества в виде дивидендов , а также на часть имущества компании в случае ее ликвидации.

Обыкновенные акции дают владельцам право не только получить часть прибыли компании, но и участвовать в управлении акционерным обществом. При этом одна акция соответствует одному голосу на общем собрании акционеров.

Привилегированные акции позволяют владельцам получать долю в прибыли (как правило, большую, чем по обыкновенным акциям), но при этом не дают права голоса на собрании акционеров.

В мировой финансовой системе привилегированные акции не имеют широкого распространения. Однако в нашей стране они используются сегодня достаточно часто. Дело в том, что их обычно получали трудовые коллективы в процессе приватизации. В соответствии с законодательством РФ, привилегированные акции дают право голоса наравне с обыкновенными в двух случаях: при реорганизации акционерного общества и в случае невыплаты дивидендов за определенный период.

Существует несколько подходов для определения стоимости акций.

Во-первых, бухгалтерская стоимость. Для этого берется стоимость чистых активов акционерного общества и делится на число выпущенных акций. Например, у компании есть товаров на складе на 900 тыс. рублей, а также на счету в банке еще 100 тыс. Итого 1 млн. При этом она должна банку по кредиту 500 тыс. рублей. Таким образом, ее бухгалтерская стоимость составляет 1 млн минус 500 тыс. равно 500 тыс. рублей. Выпущено 100 акций. Тогда бухгалтерскую цену одной акции, то есть то количество средств компании, которое приходится на акцию, можно вычислить, разделив 500 тыс. рублей на 100 акций, - получится 5 тыс. рублей за акцию.

Во-вторых, компанию можно оценить, исходя из того дохода, который она генерирует. Предположим, что чистая прибыль акционерного общества составляет 1 млн рублей в год. Текущая процентная ставка по кредитам для аналогичных компаний - 10% годовых. У инвестора есть альтернатива: не вкладывать деньги в акции компании, а разместить их на депозит в банк или купить вексель либо облигацию . Необходимо рассчитать, какую сумму требуется разместить, чтобы получить тот же доход. Для того чтобы процентные выплаты составили тот же 1 млн рублей, необходимо вложить 1 млн, разделить на 10% - равно 10 млн рублей. Мы можем предположить, что в таком случае общая стоимость компании не может быть ниже этой цифры. И тогда, если выпущено 1 тыс. акций - цена каждой будет приблизительно равна 10 млн разделить на 1 тыс. - получится 10 тыс. рублей за акцию.

В-третьих, рыночная цена акции определяется спросом и предложением на биржах . Считается, что свободный рынок учитывает все факторы в совокупности, поэтому актив стоит именно столько, сколько он стоит.

Для допуска к купле-продаже на биржах акции акционерных обществ проходят специальную процедуру, которую принято называть

Мы рады приветствовать трейдеров, читающих нашу статью и желаем вам только хороших результатов в вашей повседневной профессиональной деятельности. Сегодняшняя тема будет интересна не только новичкам, но также и людям с небольшим опытом. По многочисленным просьбам мы в рамках этой статьи разберемся, что дает покупка акций компании. На сегодняшний день покупка-продажа акций наиболее распространена на фондовом рынке. Мы были удивлены, когда несколько специалистов, торгующих акциями уже достаточно давно, не смогли дать вразумительного ответа на вопрос – что же такое ? Мы получили ответ, что «акция = ценная бумага». Давайте вместе разберемся с понятием акции.

Что такое акции компаний?

Акция представляет собой ценную бумагу, подтверждающую права владельца на определенную долю в бизнесе компании. После покупки ценной бумаги становится совладельцем бизнеса и имеет право получать дивиденды от доходов компании. Важный момент – получать хорошую можно лишь в том случае, если вы имеете в своем полном распоряжении большой пакет ценных бумаг. Приобретение 1-2 или 1000-2000 тысяч акций крупной компании, в большинстве случаев, не приносит никакого значительного эффекта.

Зачем выпускают акции крупных компаний?

Следующий вопрос, который возникает у начинающих трейдеров - с какой целью вообще выпускаются акции и зачем компания дает доступ совершенно незнакомых людей к своему имуществу и бизнесу? Ответ лежит на поверхности – необходимость роста и развития. Коммерческое априори должно развиваться – и на это ему обязательно нужны . Эмиссия (читай, выпуск) ценных бумаг – самый простой и прибыльный способ получить средства от инвесторов, которые верят в успешное развитие компании. Говоря простыми словами – , покупая акции, помогает компании развиваться. После продажи акций, новые компании продолжают успешное развитие. Деньги, вырученные от продажи ценных бумаг, вкладываются в покупку оборудования, в развитие производства, в расширение сферы влияния и другие отрасли. В случае успешного развития компании, в нее будут идти все новые и от акционеров. Как вложившиеся в компанию трейдеры на заре ее развития (или на определенном этапе), мы получаем дивиденды по той причине, что купили акции раньше других инвесторов.

Акции = кредит?

Продажа акций – это не компании за счет инвесторов, покупающих ЦБ. Говоря простым языком, акции – это своего рода пожертвования своих средств в пользу акционерного общества, носящие добровольный характер. Взамен инвестор получает имущественные права на активы компании и возможность получения дивидендов. Выплаты по акциям не фиксированы, их стоимость может с течением времени падать, компанию может постигнуть , и инвестор теряет вложения. Акции можно выгодно перепродать.
Впрочем, если трейдеру удалось грамотно оценить потенциал, которым обладает компания, прибыль может равняться сотням, а то и тысячам процентов годовых. Последние прецеденты крайне редки.

Какие акции иностранных компаний бывают?

Разновидностей акций не так уж и много:

Обыкновенные
Привилегированные

Давайте разберемся с «простыми» акциями. Эти дают инвестору возможность получать дивиденды (свою долю от прибыли компании). Важная оговорка – дивиденды устанавливаются исключительно при подведении итогов деятельности фирмы за календарный год.
Все очень просто – акционерное общество подводит годовые итоги, в результате которых на графиках отображается успешность ее деятельности. После оценки успешности деятельности и уровня развития, руководство решает, сколько будет выплачено акционерам. Риск присутствует – если по итогам деятельности у компании скромная прибыль (или потеря), размер дивидендов будет соответствующий или их не будет вообще Привилегированные акции более интересны с точки зрения получения прибыли. Инвестор получит дивиденды в заранее оговоренном размере (согласно заключаемому договору при покупке акций). Права участвовать в управлении компании (войти в состав участников собраний акционеров) у владельца

Любой человек может купить частичку Газпрома, Сбербанка или другой публичной компании. Для этого ему необходимо купить их акции.

В законе «О рынке ценных бумаг» дано следующее определение, что такое акция:

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Таким образом инвестор, купивший акцию, становится совладельцем компании. И как один из собственников получает права на получение части прибыли и на участие в управлении компанией, но и несет риски, связанные с деятельностью общества.

Акции может выпустить только акционерное общество. Уставный капитал такого общества поделен на доли — акции (акция в английском языке share, означает «доля») . Одна акция соответствует одной доли капитала. Количество акций, которыми владеет инвестор, определяет его долю в предприятии.

Компании выпускают акции с целью привлечения денег. Продав свои акции, компания получает деньги для своего развития, а инвесторы получают долю в предприятии в соответствии с количеством купленных акций. В отличие от облигаций, эти деньги компания инвесторам возвращать не обязана, они становятся ее собственностью. Но инвесторы могут рассчитывать на получение прибыли за счет дивидендов и роста курсовой стоимости акций.

Ранее акции выпускались на бумаге и в прямом смысле слова были «ценной бумагой». Сейчас акции выпускаются в бездокументарном виде и данные по ним и их владельцам хранятся в электронном виде.

Акция — бумага бессрочная, и выпускается на неопределенный срок. Акция может перестать существовать только в случае ликвидации компании, или поглощении ее другой компанией.

Виды акций

Акционерный капитал может состоять из акций двух видов — обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции составляют основу акционерного капитала, по закону в капитале компании не может быть меньше 75% обыкновенных акций. Капитал некоторых компаний, например, Газпрома, полностью состоит из обыкновенных акций. Владельцы обыкновенных акций имеют следующие права:

право голоса на собрании акционеров
право на получение дивидендов
право на получение части имущества компании при ее ликвидации после выплаты всех обязательств и ликвидационной стоимости привилегированных акций

Право голоса — важнейшая функция обыкновенных акций. Одна акция — один голос. Чем больше у вас обыкновенных акций, тем большее влияние вы будете иметь при решении вопросов на собрании акционеров. Голосование на собрании осуществляется с помощью бюллетеней. Бюллетени для голосования присылаются письмом по почте, инвестор их заполняет и отправляет обратно. По многим вопросам решение принимается простым большинством голосов — 50% плюс один голос. Но некоторые вопросы требуют квалифицированное 3/4 большинство голосов.

Владея контрольным пакетом акций (50% + одна акция) можно единолично принимать решения практически во всех вопросах. Блокирующий пакет акций (25% и более) позволяет накладывать вето.

Привилегированные акции так же как и обыкновенные, формируют акционерный капитал компании. Привилегированные акции имеют следующие преимущества:

приоритет по выплате перед обыкновенными акциями при ликвидации компании — сначала выплаты получают все кредиторы, потом владельцы привилегированных акций, а затем только владельцы обыкновенных.
размер дивидендов определен и прописан в уставе общества в виде определенной денежной суммы, доли от чистой прибыли, в процентах к номиналу акции или дана методика расчета.

Дивиденды выплачиваются только если было принято соответствующее решение на общем собрании акционеров. Привилегированные акции не имеют право голоса, но если дивиденды по ним не выплачивались, то они становятся голосующими.

Компания выпускает привилегированные акции, чтобы не брать заемный капитал, не увеличивая при этом число акционеров, имеющих право голоса.

Дивиденд по привилегированным акциям может быть фиксированным, когда размер его остается неизменным, или переменным, размер которого зависит от величины прибыли.

Рыночная цена обыкновенных и привилегированных акций одной компании могут отличаться друг от друга. На российском рынке цена привилегированных акций чаще на несколько процентов ниже цены обычных. Некоторые исследователи объясняют это «премией за право голоса». В тех странах, где права миноритарных (с небольшой долей акций) акционеров часто ущемляются и нарушаются, обыкновенные акции, имеющие право голоса, ценятся дороже, так как они всегда голосуют на собрании акционеров, а значит позволяют отстаивать свои права.

Другое объяснение заключается в том, что по привилегированным акциям размер дивиденда больше, а по обыкновенным акциям недополученный размер дивиденда выражается в увеличении курсовой стоимости.

Стоимость акций

Стоимость акций бывает номинальной, эмиссионной, рыночной, балансовой.

Определяется при создании АО и прописана в уставе. Номинальная стоимость рассчитывается как сумма уставного капитала, деленная на количество акций. Номинальная стоимость акций не несет экономического смысла и не имеет отношения к рыночной стоимости акций, и нужна только для того, чтобы учредители купили акции по какой-то цене. Номинальная цена может отличаться от рыночной в тысячи раз.

Эмиссионная стоимость акций — цена, по которой происходит размещение акций на рынке. Эмиссионная цена не может быть ниже номинальной. За счет разницы между номинальной и эмиссионной ценой акции, компания получает эмиссионный доход.

Рыночная стоимость акций — цена акций на вторичном рынке. Это та цена, которую вы можете видеть на фондовой бирже. Рыночная цена акций формируется во время торгов под влиянием спроса, предложения и ликвидности.

Рыночная стоимость акций

На основе рыночной стоимости вычисляется капитализация компании, умножением рыночной цены акций на их количество. Рыночная капитализация компании показывает ее стоимость. Журнал Forbes ежегодно составляет рейтинг крупнейших компаний мира Global 2000 Leading Companies. Крупнейшей компанией в мире по капитализации в 2014 году является компания Apple.

Балансовая стоимость акции — это стоимость чистых активов компании, деленная на количество акций. Чистые активы — это стоимость всех активов компании за вычетом всех обязательств. То есть балансовая стоимость показывает какая сумма теоретически приходится на одну акцию, если компания расплатится по всем долгам и продаст все оставшиеся активы. Балансовая стоимость акций может быть как ниже, так и выше рыночной.